بورصة Coinbase قد تكون أكبر المستفيدين من الاكتتاب العام الأولي لشركة Circle، وإليك السبب

تاريخ النشر: 8 يونيو 2025

الاكتتاب العام الأولي (IPO) المحتمل لشركة Circle، الشركة المسؤولة عن إصدار عملة USDC المستقرة، يثير بالفعل الكثير من الحديث في مجتمع العملات المشفرة. وبينما تركز معظم التحليلات على تأثير الاكتتاب العام على Circle نفسها ومستقبل العملات المستقرة، هناك وجهة نظر مهمة غالبًا ما يتم تجاهلها: قد تكون بورصة Coinbase أكبر المستفيدين من هذا الاكتتاب العام.

لماذا Coinbase؟

العلاقة الوثيقة بين Coinbase و Circle ليست سرًا. تأسست Circle في الأصل كشركة ناشئة في مجال العملات المشفرة، ثم قامت لاحقًا بتطوير USDC بالاشتراك مع Coinbase من خلال اتحاد Centre Consortium. USDC هي الآن ثاني أكبر عملة مستقرة من حيث القيمة السوقية، وتلعب دورًا حاسمًا في النظام البيئي لتداول العملات المشفرة. نظرًا لاعتماد Coinbase الكبير على USDC في عملياتها، يمكن أن يكون للاكتتاب العام لشركة Circle تأثير عميق على مستقبل البورصة.

الوصول الأوسع إلى رأس المال:

الاكتتاب العام الناجح لـ Circle سيضخ رأس مالًا كبيرًا في الشركة. يمكن استخدام هذا رأس المال للتوسع في عمليات Circle، وتطوير تقنيات جديدة، والأهم من ذلك، تعزيز احتياطيات USDC. تعمل USDC كأصل مدعوم بالدولار الأمريكي أو ما يعادله. يعني وجود احتياطيات أقوى أن USDC ستكون أكثر مقاومة للصدمات السوقية، مما يزيد من ثقة المستخدمين في العملة المستقرة. تعمل هذه الثقة على تعزيز استخدام USDC على Coinbase، مما يؤدي إلى زيادة أحجام التداول والإيرادات للبورصة.

زيادة اعتماد USDC:

الاكتتاب العام لـ Circle سيجلب بلا شك مزيدًا من الشرعية للشركة ولـ USDC. هذه الشرعية المتزايدة يمكن أن تؤدي إلى اعتماد أوسع لـ USDC من قبل المؤسسات والشركات. عندما تستخدم المزيد من الشركات USDC للمدفوعات والتحويلات، ستشهد Coinbase زيادة في الطلب على خدمات الإيداع والسحب الخاصة بها، وبالتالي زيادة قاعدة مستخدميها وإيراداتها.

الابتكار المشترك:

بصفتها شريكًا مؤسسًا لـ USDC، تتمتع Coinbase بالفعل بمقعد على الطاولة عندما يتعلق الأمر بتطوير USDC. سيمنح الاكتتاب العام لـ Circle Coinbase المزيد من النفوذ في توجيه مستقبل USDC. يمكن لـ Coinbase التأثير على تطوير ميزات جديدة لـ USDC تجعلها أكثر فائدة على منصتها، مثل رسوم المعاملات الأسرع أو الأرخص، أو التكامل الأعمق مع منتجات Coinbase الأخرى. يعزز هذا الابتكار المشترك مكانة Coinbase كوجهة رائدة لتداول واستخدام العملات المشفرة.

تقليل المخاطر التنظيمية:

تخضع العملات المستقرة للتدقيق التنظيمي المتزايد. يمكن أن يساعد الاكتتاب العام لشركة Circle في تخفيف بعض هذه المخاطر. تتطلب الشركات العامة مستوى أعلى من الشفافية والمساءلة. من خلال أن تصبح شركة عامة، ستخضع Circle لتدقيق تنظيمي أكثر صرامة، مما قد يساعد في تهدئة مخاوف المنظمين بشأن USDC. يمكن أن يؤدي هذا إلى بيئة تنظيمية أكثر استقرارًا لـ USDC، مما يفيد Coinbase. تعتبر Coinbase شريكًا أساسيًا لـ Circle.

منافسة أكبر في سوق العملات المستقرة:

تهيمن Tether (USDT) حاليًا على سوق العملات المستقرة. ومع ذلك، لطالما تعرضت Tether لانتقادات بسبب افتقارها إلى الشفافية بشأن احتياطياتها. يمكن أن يوفر الاكتتاب العام لـ Circle فرصة لـ USDC لتحدي هيمنة Tether. مع مزيد من الشفافية والشرعية، يمكن لـ USDC أن تجذب حصة سوقية أكبر من Tether. يمكن أن يفيد هذا Coinbase، حيث يُنظر إلى USDC عمومًا على أنها عملة مستقرة أكثر أمانًا وشفافية من USDT.

تحليل فني لـ Bitcoin (BTC) و Ethereum (ETH) اعتبارًا من 8 يونيو 2025

في 8 يونيو 2025، يظل سوق العملات المشفرة ديناميكيًا، ويتفاعل مع التطورات التنظيمية والتطورات المؤسسية. فيما يلي نظرة فاحصة على الأداء الفني لـ Bitcoin (BTC) و Ethereum (ETH):

Bitcoin (BTC)

السعر الحالي: 105,725 دولارًا أمريكيًا (المصدر: Binance)

معلومات سوق الأوراق المالية لـ Bitcoin (BTC)

- Bitcoin عبارة عن عملة مشفرة في سوق العملات المشفرة.

- السعر حاليًا هو 105725.0 دولارًا أمريكيًا مع تغيير قدره 87.00 دولارًا أمريكيًا (0.00%) عن الإغلاق السابق.

- أعلى سعر خلال اليوم هو 106368.0 دولارًا أمريكيًا وأدنى سعر خلال اليوم هو 105110.0 دولارًا أمريكيًا.

إجراءات الأسعار الأخيرة:

ارتفع سعر Bitcoin مؤخرًا إلى مستوى قياسي مدفوعًا بالتفاؤل التنظيمي، خاصة في الولايات المتحدة. وقد دعم اقتراح قانون Genius الذي يهدف إلى إنشاء إطار عمل لتنظيم العملات المستقرة ثقة المستثمرين. ومع ذلك، فقد شهد السعر بعض التماسك بعد الوصول إلى أعلى مستوى له.

أنماط الرسم البياني الفني:

أحد أنماط الرسم البياني الفني الملحوظة هو علم الثور يتشكل على الإطار الزمني اليومي. يُظهر علم الثور عادةً فترة توقف مؤقتة داخل اتجاه صعودي، مما يشير إلى استمرار محتمل في الاتجاه الصعودي بعد اكتمال النمط. يتكون العلم من ارتفاع حاد (سارية العلم) متبوعًا بفترة من التوحيد (العلم) الذي يميل نحو الأسفل. الاختراق فوق مقاومة العلم يمكن أن يؤدي إلى ارتفاع آخر، مع هدف سعري يعتمد عادةً على ارتفاع سارية العلم.

مستويات الدعم والمقاومة الرئيسية:

- الدعم: مستويات الدعم الرئيسية التي يجب مراقبتها هي 105,000 دولار و 103,000 دولار. يمكن أن يوفر هذا المستويات وسادة ضد عمليات البيع ويمكن أن تكون مناطق جيدة للمشترين للدخول.

- المقاومة: توجد مقاومة فورية عند أعلى مستوى قياسي بلغ 111,816 دولارًا. يمكن أن يؤدي الاختراق فوق هذا المستوى إلى مزيد من المكاسب. تشمل مستويات المقاومة الأخرى 115,000 دولار و 120,000 دولار.

إشارات المؤشرات الفنية:

- المتوسطات المتحركة: يقع المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا (SMA) حاليًا تحت السعر، مما يشير إلى اتجاه صعودي. يقع المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يومًا أيضًا تحت السعر، مما يؤكد الاتجاه الصعودي طويل الأجل. يشير التقاطع الصعودي (حيث يعبر المتوسط المتحرك قصير الأجل فوق المتوسط المتحرك طويل الأجل) إلى زخم صعودي قوي.

- مؤشر القوة النسبية (RSI): يقع مؤشر القوة النسبية بالقرب من 65، مما يشير إلى أن الأصل ليس في منطقة ذروة الشراء ولكن لديه قوة صعودية كبيرة. قد يشير ارتفاع مؤشر القوة النسبية فوق 70 إلى ظروف ذروة الشراء المحتملة، مما قد يؤدي إلى تصحيح.

- تقارب وتباعد المتوسطات المتحركة (MACD): يقع خط MACD فوق خط الإشارة، مما يشير إلى اتجاه صعودي. يظهر الرسم البياني MACD بعض التباعد، مما قد يشير إلى فقدان الزخم المحتمل. يجب على المتداولين مراقبة التقاطع الهبوطي لـ MACD كإشارة للبيع المحتمل.

- حجم التداول: كان حجم التداول مرتفعًا نسبيًا خلال الارتفاع الأخير في الأسعار، مما يدعم الاتجاه الصعودي. ومع ذلك، انخفض حجم التداول خلال فترة التوحيد، مما يشير إلى حالة غير حاسمة في السوق. الزيادة في حجم التداول مع الاختراق فوق نمط علم الثور ستكون إشارة تأكيد قوية.

معنويات السوق:

معنويات السوق إيجابية بشكل عام، مدفوعة بالتفاؤل التنظيمي والاعتماد المؤسسي المتزايد. يعد الموافقة الأخيرة على صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) التي تتتبع سعر Bitcoin الفوري عاملاً رئيسيًا في زيادة ثقة المستثمرين.

العوامل الأساسية التي تؤثر على السعر:

- التطورات التنظيمية: كان للتقدم في التنظيم الأمريكي للعملات الرقمية تأثير كبير على سعر Bitcoin. سيؤدي الوضوح التنظيمي الإضافي إلى تعزيز ثقة المستثمرين.

- الاعتماد المؤسسي: يستمر تخصيص Bitcoin من قبل المستثمرين المؤسسيين في دعم السعر. يضفي هذا الاتجاه الشرعية على Bitcoin كأصل استثماري.

- ترقيات الشبكة: يمكن أن تؤدي التطورات المستمرة والترقيات في شبكة Bitcoin إلى تحسين قابليتها للتوسع وأمانها، وجذب المزيد من المستخدمين والمستثمرين.

استراتيجيات التداول المحتملة:

- التداول الاختراقي: يمكن للمتداولين التفكير في الدخول في مركز طويل عند الاختراق فوق نمط علم الثور، باستهداف ارتفاع سارية العلم كهدف ربح محتمل. يجب وضع أوامر الإيقاف أسفل المقاومة السابقة لتجنب الخسائر في حالة الاختراق الكاذب.

- تداول الدعم: يمكن للمتداولين الذين يتوقعون تصحيحًا الشراء بالقرب من مستويات الدعم عند 105,000 دولار و 103,000 دولار. يجب وضع أوامر الإيقاف أسفل مستوى الدعم مباشرة لإدارة المخاطر.

Ethereum (ETH)

السعر الحالي: 2,509.06 دولارًا أمريكيًا (المصدر: Binance)

معلومات سوق الأوراق المالية لـ Ethereum (ETH)

- Ethereum عبارة عن عملة مشفرة في سوق العملات المشفرة.

- السعر حاليًا هو 2509.06 دولارًا أمريكيًا مع تغيير قدره -16.39 دولارًا أمريكيًا (-0.01%) عن الإغلاق السابق.

- أعلى سعر خلال اليوم هو 2537.49 دولارًا أمريكيًا وأدنى سعر خلال اليوم هو 2496.17 دولارًا أمريكيًا.

إجراءات الأسعار الأخيرة:

شهد Ethereum انخفاضًا طفيفًا، متبعًا اتجاهًا أوسع في السوق بعد ارتفاع Bitcoin. تأثرت العملة المشفرة أيضًا بمواقف تنظيمية وحركات السوق بشكل عام.

أنماط الرسم البياني الفني:

يظهر سعر Ethereum نمط مثلث متماثل على الرسم البياني اليومي. يشير هذا النمط إلى فترة من عدم اليقين، حيث تتلاقى القمم الأدنى والقيعان الأعلى. يمكن أن يحدث الاختراق في أي من الاتجاهين، لذلك يجب على المتداولين الانتظار للتأكيد قبل اتخاذ الموقف.

مستويات الدعم والمقاومة الرئيسية:

- الدعم: تقع مستويات الدعم الرئيسية عند 2450 دولارًا و 2400 دولار. يمكن أن تكون هذه المستويات بمثابة مناطق شراء محتملة.

- المقاومة: تقع المقاومة الفورية عند 2550 دولارًا و 2600 دولار. يمكن أن يؤدي الاختراق فوق هذه المستويات إلى ارتفاع آخر.

إشارات المؤشرات الفنية:

- المتوسطات المتحركة: يقع المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا بالقرب من السعر، مما يشير إلى اتجاه محايد. يقع المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يومًا تحت السعر، مما يشير إلى اتجاه صعودي طويل الأجل. يشير التقاطع المحتمل لـ المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا تحت المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يومًا إلى تحول محتمل في الاتجاه.

- مؤشر القوة النسبية (RSI): يقع مؤشر القوة النسبية بالقرب من 50، مما يشير إلى أن الأصل ليس في حالة ذروة الشراء أو ذروة البيع، مما يعكس معنويات محايدة في السوق.

- تقارب وتباعد المتوسطات المتحركة (MACD): خط MACD قريب من خط الإشارة، مما يشير إلى زخم غير حاسم. يجب على المتداولين مراقبة التقاطع لتحديد الاتجاه التالي.

- حجم التداول: ظل حجم التداول معتدلًا، مما يشير إلى نقص الإلحاح من المشترين أو البائعين. تشير الزيادة في حجم التداول جنبًا إلى جنب مع الاختراق من المثلث المتماثل إلى إشارة تأكيد قوية.

معنويات السوق:

المعنويات حول Ethereum حذرة، حيث ينتظر المتداولون الوضوح بشأن الاتجاه التالي للسوق. إن الترقب لترقيات Ethereum 2.0 المحتملة والتطورات في تطبيقات التمويل اللامركزي (DeFi) يحافظ على اهتمام السوق.

العوامل الأساسية التي تؤثر على السعر:

- تطورات DeFi: يظل نمو وتطور تطبيقات DeFi على شبكة Ethereum محركًا رئيسيًا لطلب ETH.

- ترقيات Ethereum 2.0: يمكن أن تؤدي الترقية المستمرة إلى Ethereum 2.0 إلى تحسين قابلية التوسع وكفاءة الشبكة، ودعم السعر على المدى الطويل.

- المنافسة: تواجه Ethereum منافسة متزايدة من منصات العقود الذكية الأخرى. يمكن أن تؤثر قدرة Ethereum على الحفاظ على مكانتها المهيمنة على سعرها.

استراتيجيات التداول المحتملة:

- تداول الاختراقي: يمكن للمتداولين التفكير في الدخول في مركز طويل أو قصير عند الاختراق فوق أو أسفل المثلث المتماثل، على التوالي. يجب وضع أوامر الإيقاف على الجانب الآخر من النمط لإدارة المخاطر.

- التداول المتأرجح: يمكن للمتداولين الذين يتوقعون استمرار النطاق التداول بين مستويات الدعم والمقاومة شراء الدعم والبيع عند المقاومة.

تحليل الأسعار على المدى القصير

Bitcoin (BTC):

- السيناريو الصعودي: إذا تمكن Bitcoin من الاختراق فوق أعلى مستوى قياسي بلغ 111,816 دولارًا وتأكيد الاختراق من نمط علم الثور، فإن الهدف المحتمل التالي سيكون 115,000 دولار، مع احتمال وصوله إلى 120,000 دولار. - السيناريو الهبوطي: إذا فشل Bitcoin في الحفاظ على الدعم عند 105,000 دولار، فقد يختبر الدعم التالي عند 103,000 دولار. قد يؤدي الاختراق أسفل هذا المستوى إلى انخفاض أكبر إلى 100,000 دولار.

Ethereum (ETH):

- السيناريو الصعودي: إذا تمكن Ethereum من الاختراق فوق المقاومة عند 2550 دولارًا، فإن الهدف المحتمل التالي سيكون 2600 دولار، مع احتمال وصوله إلى 2700 دولار. - السيناريو الهبوطي: إذا فشل Ethereum في الحفاظ على الدعم عند 2450 دولارًا، فقد يختبر الدعم التالي عند 2400 دولار. قد يؤدي الاختراق أسفل هذا المستوى إلى انخفاض أكبر إلى 2300 دولار.

تطورات حديثة في سوق العملات المشفرة

يسلط التحليل الحديث الضوء على التطورات الهامة في سوق العملات المشفرة:

1. ارتفاع Bitcoin إلى مستوى قياسي وسط التفاؤل التنظيمي: ارتفع سعر Bitcoin إلى مستوى قياسي قدره 111,816 دولارًا أمريكيًا، مدفوعًا بتفاؤل المستثمرين بشأن اللوائح الأمريكية الوشيكة للأصول الرقمية. يهدف قانون Genius المقترح إلى إنشاء أول إطار عمل لتنظيم العملات المستقرة، مما يساهم في زيادة ثقة المستثمرين. (ft.com)

2. ارتفاع Bitcoin في عام 2024 بعد الموافقة على صناديق الاستثمار المتداولة: في عام 2024، تضاعفت قيمة Bitcoin أكثر من الضعف، متجاوزة 100,000 دولار أمريكي، بعد موافقة لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية على صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) المرتبطة بسعرها الفوري. جذبت هذه الموافقة استثمارًا مؤسسيًا كبيرًا، مما ساهم في النمو الكبير للعملة المشفرة. (reuters.com)

تؤكد هذه التطورات الطبيعة الديناميكية لسوق العملات المشفرة، والمتأثرة بالتغيرات التنظيمية والمشاركة المؤسسية.

فيديوهات تحليل الأسعار:

تحليل البيانات كمحلل أعمال في مجال التكنولوجيا: https://www.youtube.com/watch?v=8chbARSxT2o

محلل بيانات حول كيفية تحويل مقاييس الأعمال إلى رؤى: https://www.youtube.com/watch?v=xlyLxvUfTzc

خاتمة

في الختام، فإن الاكتتاب العام المحتمل لـ Circle لديه القدرة على أن يكون له تأثير كبير على Coinbase. من خلال تعزيز احتياطيات USDC، وزيادة اعتماده، وتعزيز الابتكار المشترك، وتقليل المخاطر التنظيمية، وتوفير منافسة أكبر في سوق العملات المستقرة، يمكن لـ Circle الاكتتاب العام أن يفيد Coinbase بشكل كبير. ومع ذلك، من المهم أن تتذكر أن سوق العملات المشفرة متقلب للغاية. يجب على المستثمرين إجراء أبحاثهم الخاصة واستخدام استراتيجيات إدارة المخاطر المناسبة قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية.

هام: تداول العملات المشفرة ينطوي على مخاطر كبيرة. يجب أن يكون المستثمرون على دراية كاملة بالمخاطر المرتبطة بتداول العملات المشفرة قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. هذا ليس استشارة مالية. قم بإجراء بحثك الخاص و/أو استشر مستشارًا ماليًا مؤهلاً قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية.

كما هو الحال دائمًا، تذكر أن تقلب سوق العملات المشفرة يعني أن أي استثمار ينطوي على مخاطر. يجب على المستثمرين توخي الحذر وإجراء بحث شامل قبل اتخاذ أي قرارات.

تنويه: هذا التحليل موجز لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي اعتباره استشارة مالية. يرجى إجراء العناية الواجبة الخاصة بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية.